满血回归的携程,还不能高兴太早

2024-02-26 09:22 南川
2259


去年国人报复性旅游的需求有多强烈,携程在2023年的业绩就有多亮眼。


据中国旅游研究院预计,2023年国内旅游人数约45.5亿人次,同比增长80%;实现旅游收入约4万亿元,同比增长95%。


作为旅游市场的龙头老大,携程也迎来了业绩的全面爆发。


2023年第四季度,携程净营业收入同比增长超过105%,净利润为13亿元;2023全年,携程集团营业收入445亿元,同比增长122.1%,归属股东净利润99亿元,同比大涨超6倍。


梁建章曾说过,“携程的血液里流淌着盈利的基因”。如今来看,这种基因还在。


业绩大增的同时,其股价也迎来历史性大涨,满血回归的携程也终于在资本市场上扬眉吐气了一把。


净利润大涨超6倍,股价创历史新高,能取得这样的成绩,携程做对了什么?同时,顺风局还能打多久,也是携程接下来不得不面对的问题。


据统计,2026年中国在线旅游行业市场规模将突破2万亿元,在抖音、小红书等众多玩家入局之际,未来酒旅市场将呈现出竞争愈发激烈的格局,携程稳固的江湖地位也面临挑战。


江山愈发难守的携程,需要注入更多新鲜血液,需要打出新牌。


机酒联动,携程盈利两大支柱


去年以来,旅游市场情绪高涨,并最终在携程身上得到印证。


2023年第四季度,携程净营业收入同比增长超过105%,净利润为13亿元。第四季度经调整 EBITDA 为29亿元,经调整 EBITDA 利润率为28%,相比2022年同期为6%。



拉长时间线来看,携程2023年营收实现高速增长,尤其是归母净利润。


分版块业务来看,住宿预订营业收入为173亿元,交通票务营业收入为184亿元,旅游度假业务营业收入为31亿元,商旅管理业务营业收入为23亿元,分别同比增长133%、123%、294%、109%。



其中,住宿预订营业收入占2023年合计营业收入的39%,交通票务营业收入占2023年度合计营业收入的 41%。


不难发现,交通票务和住宿仍是携程两大核心业务,两者占比为80%,可以说是携程的核心竞争壁垒。


此外,《酒管财经》注意到,海外市场的强劲增长也对携程的业绩起到明显的促进作用。


2022年末,携程国际业务就开始猛增,携程的出境机票和酒店预订量在第四季度分别增长了200%和140%,帮助携程实现扭亏转盈,还净赚14亿。


2023年第三季度,携程国际OTA平台的总预订较上一年同期及2019年同期水平均增长超100%,对集团的贡献占携程整体海外业务近半。


2023年第四季度,携程出境酒店和机票预订恢复至2019年同期的80%以上,携程国际OTA平台总预订同比增长超70%。


对此,携程创始人梁建章在财报会议上表示,2023年,得益于我们不断扩大的市场影响力,我们的国际业务取得了显著增长。


据财报显示,2023年全年携程在研发、销售、行政三块支出也有增加。


其中,《酒管财经》注意到,销售及营销费用增长迅速,同比上升117%,占营业收入的21%,几乎与研发费用占比(27%)持平。


随着疫情结束,国内旅游业复苏,携程营销推广活动投入力度渐强。


是否高枕无忧?


虽然2023年赚了99亿,但携程不能高兴太早,还要跨过几道坎。


1、群狼环伺。


梁建章曾说过,拿高倍望远镜都看不到携程的竞争对手。但近年来,以抖音、快手两大短视频巨头为代表的一票新入局者,开始争抢线上酒旅市场这块蛋糕。

美团、抖音、快手、小红书等已经杀入携程“腹地”。


2022年,小红书通过“璞真乡里(上海)旅游文化有限公司”间接100%持股了一家“璞真乡里(安吉)旅游文化有限公司”,亲自下场布局酒旅业务。

2023年5月,抖音开启日历房功能,正式进入OTA赛道抢夺市场。


据交银国际预计,2023年抖音酒旅的市场占有率将从2%提升到3%,同期携程市占率提升5%(较2019年仍有下滑),美团下滑3%,飞猪下滑了1%,说明抖音表现强劲,正在不断挤压其他中小玩家的发展空间。


如此趋势下,携程的市场份额也很可能会被逐渐蚕食。


2、口碑问题


据黑猫投诉平台信息显示,截至发稿前,携程的投诉量为7万多起,其中绝大多数的投诉问题指向“退款难”、“捆绑销售”。



此外,携程大数据“杀熟”问题也不容忽视。


《酒管财经》以“大数据杀熟”为关键词在黑猫投诉平台检索,其中携程、去哪儿、美团等平台成为大数据“杀熟”的重灾区之一。


上个月,携程甚至遭到供应商“控诉”。


1月26日,自媒体账号“太务实报”发文《携程这是在作死》,指责和控诉携程的旅游度假板块压榨商家,近两年多次上调佣金和罚扣,还要求就罚款项目向平台倒开发票。


问题根源还要追溯到2022年携程推行的“零售转代理”政策,将陆续关闭路线类(团队游)境内零售模式的入驻合作、续签、运营维护与在线售卖,这意味着旅行社商家只能选择被动的代理模式。


一边是用户负面舆论,一边是供应商“控诉”,携程或许需要重新思考如何更好地尊重商家和消费者。


作为一个酒旅行业龙头企业,有这么多的投诉量,说明携程的服务还有待提升和优化。


寻找“新增量”


2023年酒旅行业的快速复苏,对携程来说似乎是搭了一个“顺风车”,相比沉浸在增长和新成绩的喜悦中,携程需要思考如何寻找新的增量。


在2023年10月的携程全球合作伙伴峰会上,梁建章提出携程将持续围绕AI创新、内容创新、ESG创新三方面创新。


携程集团首席市场官孙波也在采访中表示,始终以用户、生态链伙伴为关注核心,保持创新,海外业务稳健发展是携程2023年保持领先地位的“三板斧”。2024年携程将在AI创新和入境游等方面发力。


《酒管财经》预测,高质量发展和出海或是下一步携程的重要发力点。


1、高质量发展


面对群敌环伺,补足短板,加强引流、巩固护城河,是携程当下的主要任务。


为此,去年7月,携程就推出旅游行业的垂直大模型“携程问道”,为用户提供更全面的旅游决策。



未来,用户可以通过这个大模型与携程智能化交互,用户提什么问题、有什么需求、想要去哪、交通住宿和目的地方面有没有可推荐的旅游方案,携程问道都能快速、智能化解决。


据财报显示,2023年携程产品研发费用为121亿元,同比增长45%,约占净营业收入的近三成。


横向对比苹果、谷歌、亚马逊等全球领先的科技公司,其研发占营收比例一般也就是在5%-15%之间,而携程大约是它们的两倍。


在最新的财报电话会议上,携程集团创始人梁建章表示,将持续关注全球化和人工智能创新,并有信心在2023年成功的基础上更上一层楼,进一步探索未来的机遇。


内容方面,携程计划通过权威榜单,打造旅游行业“可靠答案库”,为用户提供更加高效的产品和行程建议。


ESG方面(环境、社会和公司治理),携程推出了可量化的低碳酒店标准,全面推进环境友好、家庭友好、社区友好,提升可持续发展能力。


2、出海寻找增量


如果说国内游市场是携程的基本盘,那么跨境游业务就是最具潜力的第二增长曲线。


从去年开始,携程对国际化进程比以往更加重视。


而从去年的全球合作伙伴峰会上携程高管们公布的各种规划以及目标来看,“出海”无疑是携程业务下一步发展的重中之重。


关于国际业务的定位,携程官方在2023年三季度业绩说明会问答环节表示,对于未来三至五年国际业务的增长策略,预计将保持强劲的中两位数增长速度,成为整个集团的主要增长动力之一。


百联咨询创始人庄帅认为,对国内OTA行业而言,海外市场是下一个需要争抢的掘金地。


对携程而言,海外市场是未来重要的增长点之一。


据国盛证券预测,携程国际业务收入将从2019年的116亿元增长至2025年的266亿元。


对企业而言,永远有新的挑战,携程也不例外。身处玩家众多、竞争激烈的酒旅OTA江湖,携程只有不断求变,才能长期保证自身的领先优势。


统筹丨劳殿 编辑丨阿鑫

文中部分图片来源于网络。酒管财经原创内容,未经授权,禁止任何转载;


昵称:
内容:
验证码:
提交评论
评论一下